Vermögensaufbau-Rechner 2026

Aus der klassischen Zinseszins-Formel für nachschüssige monatliche Einzahlungen — Endkapital = Rate × ((1+r)ⁿ − 1) / r — folgt durch Umstellen die Sparrate-Formel: Rate = Ziel × r / ((1+r)ⁿ − 1). Dabei ist r die monatliche Rendite (Jahresrendite ÷ 12), n die Laufzeit in Monaten (Jahre × 12). Beispiel: 200.000 € in 25 Jahren bei 7 % p. a. → r = 7/100/12 = 0,005833, n = 300, Rate = 200.000 × 0,005833 / ((1,005833)³⁰⁰ − 1) = 247 €/Monat. Das Modell setzt nachschüssige Einzahlung am Monatsende voraus; vorschüssige Berechnung liefert eine um den Faktor (1+r) niedrigere Rate.

Welt-Aktien-ETF rund 7,0 % p. a. nominal — entspricht der MSCI-World-Total-Return-Rendite 1979-2024 nach MSCI Inc.; reale Rendite nach 2 % HVPI rund 5,0 % p. a. 60/40-Mischportfolio 5,0 bis 5,5 % p. a. nominal nach Vanguard Capital Markets Model 2025. Festgeld 3-jährig 3,8 % p. a. fix per Q1/2026 nach Bundesbank MFI-Zinsstatistik. Tagesgeld 3,5 % p. a. variabel, EZB-Leitzins-abhängig. Aktienmärkte können zwischenzeitlich −50 % einbrechen (Dotcom 2000-2002 −49 %, Finanzkrise 2008-2009 −56 %, Corona-Crash März 2020 −34 %). Mindest-Anlagehorizont 10 Jahre, ideal 20 bis 40 Jahre.

EZB-Projektion vom Dezember 2025: 2,1 % HVPI-Inflation für 2026 (Vorjahr 2,4 %); Statistisches Bundesamt Pressemitteilung Nr. 040 vom 30.01.2026 weist Vorjahres-HVPI mit 2,3 % aus. Realrendite = nominale Rendite − Inflationsrate. Welt-ETF nominal 7 % minus 2 % = ~5 % real. Kaufkraftverlust 1.000 € heute über 30 Jahre bei 2 % Inflation: 1000 × (1/1,02)³⁰ = 552 € heutiger Kaufkraft. Wer 500.000 € heutiger Kaufkraft in 30 Jahren haben will, muss nominal 500.000 × 1,02³⁰ = 905.681 € ansparen.

Faustregel 100 − Lebensalter = Aktien-Quote in %: 25 J → 75 % Aktien, 40 J → 60 %, 60 J → 40 %. Konservative Variante 110 − Alter wegen gestiegener Lebenserwartung (Statistisches Bundesamt Sterbetafel 2022/2024: 65-jähriger Mann 18,2 J Restlebenserwartung, Frau 21,3 J). Empirische Validierung durch Vanguard „How America Saves" 2025: Median-Allocation 25-Jähriger 91 % Aktien, 65-Jähriger 47 % Aktien. Rebalancing-Studie Buetow/Sellers/Trotter „The Benefits of Rebalancing" (Journal of Portfolio Management, 2002): jährliches oder Schwellenwert-Rebalancing (5 % Abweichung) erhöht risiko-adjustierte Rendite um 0,3 bis 0,5 % p. a.

Vanguard „Dollar-Cost Averaging Just Means Taking Risk Later" (2012, aktualisiert 2023). Datensätze: USA S&P 500 1926-2022, UK FTSE All-Share 1976-2022, Australien S&P/ASX 300 1984-2022. Methodik: rollierende 10-Jahres-Fenster bei 60/40-Portfolio. Ergebnis: Lump-Sum schlägt DCA in 68,1 % der Fälle. Erwartungswert-Differenz USA-Reihe 2,39 % zugunsten Einmalanlage. Begründung: Aktienmärkte steigen historisch in zwei von drei Monaten — DCA reduziert die Anlaufphasen-Volatilität, erkauft das aber mit niedrigerem Erwartungswert. Praktische Hybrid-Strategie: vorhandenes Kapital als Lump-Sum + laufender Sparplan.

Verbraucherzentrale-Empfehlung 2025: 3 bis 6 Monatsausgaben auf separatem Tagesgeldkonto (3,5 % p. a. per Q1/2026). Beispiel: 2.500 € Monatsausgaben × 4 = 10.000 € Cash-Reserve. Stabile Beschäftigungsverhältnisse (Beamte, unbefristet TV-L/TVöD): 3 Monate genügen. Selbstständige, befristete Verträge, branchenspezifische Risiken: 6 bis 12 Monate. Zweck: KFZ-Reparatur, ungeplante Reparaturen, medizinische Zuzahlungen, Job-Verlust ohne Verkauf von ETF-Anteilen zum lokalen Tiefststand. Niemals den Notgroschen in Aktien anlegen — die Korrelation Bärenmarkt × Job-Verlust (Beispiel März 2020) ist statistisch signifikant.

Originalstudie: Bengen „Determining Withdrawal Rates Using Historical Data" (Journal of Financial Planning, Oktober 1994) auf US-Daten 1926-1976. Aktualisierung: Cooley/Hubbard/Walz „Trinity-Studie" (AAII Journal 1998, Update 2011) auf 1926-2009. Methodik: 4 % des Anfangsvermögens im ersten Entnahmejahr, danach jährliche Inflations-Anpassung; Erfolgsquote für 30-Jahres-Entnahmen bei 50/50-Portfolio rund 95 %. Beispiel: 500.000 € Depot × 4 % = 20.000 €/Jahr ≈ 1.667 €/Monat. Bei längerer Entnahmephase (40 J, Frühpensionierung) konservative 3,5 %-Variante; Pfau (2010) zeigt für internationale Datensätze niedrigere sichere Entnahmesätze.

1.000 € (Single) / 2.000 € (Zusammenveranlagung) nach § 20 Abs. 9 EStG, unverändert seit dem Jahressteuergesetz 2022 (Anhebung von 801 € / 1.602 €). Wirksamkeit über Freistellungsauftrag § 44a Abs. 2 EStG beim Broker. Multi-Broker-Setups erfordern eine Aufteilung auf die Institute; das Bundeszentralamt für Steuern gleicht Auftragssummen nach § 45d EStG ab. Ohne Auftrag wird die Abgeltungsteuer voll einbehalten und über Anlage KAP § 32d Abs. 4 EStG zurückgeholt.

Abgeltungsteuer § 32d Abs. 1 EStG 25 % zuzüglich 5,5 % Solidaritätszuschlag auf die Steuer = effektiv 26,375 %. Bei Kirchensteuerpflicht 8 % (Bayern, Baden-Württemberg) oder 9 % zusätzlich → 27,819 % bzw. 27,995 %. Bei Aktien-ETFs (Aktienquote ≥ 51 %) Teilfreistellung 30 % nach § 20 Abs. 1 Nr. 1 InvStG → effektiv 18,46 %. Veräußerungsgewinne § 20 Abs. 2 EStG, Dividenden § 20 Abs. 1 Nr. 1 EStG, Vorabpauschale § 18 InvStG werden gleich behandelt. Verfassungsmäßigkeit der Vorabpauschale durch BFH-Urteil VIII R 15/22 vom 06.03.2026 bestätigt.

Modellrechnung 500.000 € Zielkapital bei 7 % p. a. nominal: 40 J Laufzeit erfordert 190 €/Monat (eingezahlt 91.435 €). 30 J Laufzeit erfordert 410 €/Monat (eingezahlt 147.544 €). 20 J Laufzeit erfordert 960 €/Monat (eingezahlt 230.359 €). 10 Jahre weniger Compounding mehr als verdoppeln die Sparrate; 20 Jahre weniger ver-5-fachen sie. Über die Laufzeit machen Zinseszinsen rund 70 bis 85 % des Endvermögens aus.

Sequence-of-Returns-Risiko: in den 5 Jahren vor und 5 Jahren nach Renteneintritt würde ein -50 %-Crash die 4-%-Regel gefährden. Glide-Path-Strategie: 10 bis 15 Jahre vor Renteneintritt schrittweise Aktienquote senken — z. B. 60 J 50 %, 65 J 35 %, 70 J 30 %. Bucket-Strategie nach Evensky 1985: Bucket 1 (3 J Cash) + Bucket 2 (7 J Anleihen) + Bucket 3 (Rest Aktien). In Bärenmärkten 3 Jahre aus Cash leben, Aktien nicht zum Tiefststand verkaufen. Lifecycle-/Target-Date-Fonds (Vanguard Target Retirement, iShares LifePath) automatisieren diese Umschichtung; durchschnittliche TER 0,12 bis 0,35 % nach Morningstar Target-Date Landscape Report 2024.

Buetow/Sellers/Trotter „The Benefits of Rebalancing" (Journal of Portfolio Management, 2002): jährliches Rebalancing erhöht risiko-adjustierte Rendite gegenüber Buy-and-Hold um 0,3 bis 0,5 % p. a. bei 60/40-Portfolio. Vanguard „Best Practices for Portfolio Rebalancing" (2010, Update 2022): Schwellenwert-Methode (Rebalancing bei ≥ 5 % Abweichung von Soll-Quote) reduziert Transaktionskosten gegenüber kalendarisch-jährlichem Rebalancing um 30 bis 40 %. Steuerlich: Verkauf zur Wiederherstellung der Soll-Quote löst Veräußerungsgewinne § 20 Abs. 2 EStG aus — bevorzugt durch Anpassung neuer Sparraten in unter-gewichtete Klassen rebalancieren („re-balancing through cash flows").

Deutsche Bundesbank Wertpapierstatistik Stand Q4/2025: deutsche Privathaushalte halten Investmentfondsanteile im Volumen von rund 712 Mrd €, davon ETFs rund 41 % (290 Mrd € per 31.12.2025 nach BVI-Statistik). Aktiendirektbestand 555 Mrd €. Anzahl ETF-Sparpläne in Deutschland per Q1/2026 rund 11 Mio (extraETF Marktreport 04/2026). Mittelzufluss in deutsche und Luxemburger ETFs Q1/2026: 22,4 Mrd €. Privatanleger-Quote am ETF-Markt steigt seit 2018 kontinuierlich; institutionelle Anleger dominieren weiterhin mit rund 60 % des Volumens.

Antragstellung über Anlage KAP der Einkommensteuererklärung; § 32d Abs. 6 EStG. Das Finanzamt prüft beide Wege automatisch und legt das günstigere Ergebnis zugrunde. Ohne Aktien-Teilfreistellung lohnt die Günstigerprüfung ab einem Grenzsteuersatz unter 25 %. Mit Aktien-Teilfreistellung 30 % verschiebt sich die Schwelle: 25 % × 70 % = 17,5 % effektive Belastung — die Günstigerprüfung greift erst unter rund 17,5 % Grenzsteuersatz. Das entspricht einem zu versteuernden Einkommen 2026 unter rund 18.000 € (Single-Tarif § 32a EStG, Stand 01.01.2026 nach Inflations-Tarifanpassung).